Audio by Ushy Fried

66:3 They can also make a condition that the recipient can choose, that if he wants to give to the investor a certain amount instead of his share of the profits, he can do this, and the rest of the profits will stay with him. This is the right way, because we assume that the recipient will not want to take an oath, and give to the investor what was agreed between them. This is (the basis of) the ''Heter Iska'' that we normally use. Even if the recipient afterwards knows himself that he did not profit or even if he (made a) loss, he can give to the investor the principal with the profit (share) that they agreed on together, and they are (not breaking) any prohibition, because he has an obligation to take an oath, he can release himself by (paying) his money from the oath. 1

1) There is a Torah commandment to avoid taking oaths unnecessarily, so one should do everything to avoid taking one.

גם יכולים להתנות שהברירה הוא ביד המקבל שאם ירצה לתת להנותן כך וכך בעד החלק הריוח שלו יהא הרשות בידו וכל מותר הריוח ישאר לו ודרך זה הוא נכון כי מסתמא המקבל לא ירצה לישבע ויתן לנותן כפי מה שיקצבו ביניהם וזהו היתר עיסקא הנהוג בינינו ואפילו אם המקבל יודע אחר כך בעצמו שלא הרויח או אפילו אם הפסיד יכול ליתן להנותן את הקרן עם הריוח שקצבו ביניהם ואין כאן שום איסור דכיון שיש עליו חיוב שבועה יכול לפטור את עצמו בממונו מן השבועהֹ
66:4 However, if the recipient buys the profit share of the investor for a certain amount, which he will be required to give afterwards this certain amount in any case, 1 this is forbidden. Rather there needs to be to the recipient the choice.

1) Regardless of whether the investment made a profit or lost.

אבל שיקנה המקבל את חלק הריוח של הנותן בכך וכך שיהיה מחויב לתת אחר כך וכך וכך בכל אופן זהו אסור אלא צריך שתהיה להמקבל הברירה

66:5 An investment was made for a given time, and the money remained with him also after the due date, the businessman needs to give him the profit also for the (extra) time afterwards. We assume that (the money) remains with him under the original conditions. In any case, it is better to write at the time in the investment agreement, that if the money stays with the recipient after the (agreed) time, it will be also under these conditions. נתן לו עיסקא על זמן ונתעכב אצלו המעות גם אחר זמן הפרעון צריך המתעסק ליתן לו ריוח גם בעד הזמן שאחר כך כי מסתמא נשאר בידו על תנאי הראשון ומכל מקום טוב יותר לכתוב תיכף בתוך השטר עיסקא שאם ישאר המעות אצל המקבל לאחר הזמן יהיה גם כן בתנאי זה

To subscribe click here. To unsubscribe click here
To learn about our program for Mishna Yomis click here